Komisja Nadzoru Finansowego coraz bardziej intensywnie informuje o tym, jakie są ryzyka związane z niskimi stopami procentowymi. Do tego należy się przygotować

Platformy antyfraudowe wprowadzone przez Biuro Informacji Kredytowej udaremniły wyłudzenia na ponad 330 mln zł

Krajowy Plan Odbudowy kładzie akcent na inwestycje rządowe i spółki Skarbu Państwa. Samorząd jest istotnie pomijany. Na Śląsku jest wciąż mnóstwo starego przemysłu, interesy polityczne związane z branżą górniczą opóźniają transformację. Perspektywy nie jawią się w jasnych kolorach, systemowo, systematycznie osłabiany jest samorząd terytorialny, najbardziej większych miast.

Polska będzie mogła dysponować kwotą ok. 32 mld zł na cyfrową transformację z funduszy unijnych, a oprócz tego dostęp do środków przeznaczonych dla całej Unii. Podstawą wypłaty środków unijnych na transformacje cyfrową będzie rozliczanie faktycznie uzyskanych efektów, a nie kosztów, jak było to w poprzednich perspektywach budżetowych.

Innowacje mają wpływ dzięki swojej trwałości, a nie przez to, że są przełomowe. - Postępująca gospodarcza globalizacja spowodowała fragmentaryzację produkcji dóbr i usług. Innowacje na każdym etapie produkcji polegają na czymś innym. Różne regiony (świata) mają różne zdolności innowacyjne i potrzebują zróżnicowanej polityki w tym zakresie, odmiennych systemów edukacyjnych, finansowania. Z powodu powiązań miedzy globalnymi a lokalnymi środowiskami innowacji i w ramach tych lokalnych ekosystemów, innowacje jest niesłychanie trudno naśladować. W tworzeniu innowacji nie da się naśladować Doliny Krzemowej. Strategie innowacyjności powinny być osadzone w społeczności lokalnej, polityki powinny zaczynać się od pytania co jest dla tej społeczności celem.

Sektor bankowy zdał ma medal egzamin kryzysowy, banki zdobyły na renomie i na zaufaniu. Przypomniały jak ważną częścią sprawnego działania gospodarki są banki. Dzięki analizie danych banki mogą lepiej identyfikować potrzeby klientów, ale nie tylko potrzeby. Mogą oferować im to, co potrzebują, kiedy potrzebują i na takich warunkach, żeby byli w stanie ofertę zaakceptować.

Rozwiązania w bankowości muszą być budowane w oparciu o fundamenty, na których bankowośc stoi od setek lat, to 3S - security, stability, secrecy (bezpieczeństwo, stabilność, tajemnica bankowa). Te trzy elementy muszą być zadbane

Sektor banków spółdzielczych pokazał, że małe banki wcale nie muszą być zapóźnione cyfrowo dzięki bankom zrzeszającym, będącymi punktem kontaktu dla nowoczesnych usług. W ten sposób demokratyzujemy usługi dostępne niedawno w bardzo zaawansowanych technologicznie instytucjach.

To przez banki w czasie pandemii przeszła fala usług cyfrowych. 86 proc. wypłat ostatniej transzy świadczenia 500+ dokonane zostało już elektronicznie. Jesteśmy na początku drogi w świadczeniu usług finansowych. Teraz klient detaliczny bierze kredyt konsumpcyjny, żeby sobie coś kupić. Ta sytuacja się powoli odwraca – sklep oferuje klientowi od razu usługę finansową związaną z nabyciem rzeczy. To oszczędność czasu dla klienta (...) Podobnie z oszczędnościami - otrzymuję pieniądze na mój rachunek, i od razu otrzymuję od banku model ich zagospodarowania oszczędności.

Bankom udało się w okresie pandemii zmniejszyć liczbę osób wykluczonych cyfrowo. Upowszechnienie się usług cyfrowych i budowa świadomości, że rozwiązania cyfrowe są wygodne i bezpieczne zostaną już z nami.

To nie pieniądze są problemem w dobie olbrzymiej nadpłynności. Projekty i pomysły są wyzwaniem oraz to jak projekty ekologiczne ustrukturyzować

Rola banku rozwoju (jak BGK) nie sprowadza się do bycia dystrybutorem środków publicznych, ale do angażowania w finansowaniu banków komercyjnych

Odbudowa gospodarki po pandemii jest bardzo ściśle powiązana z transformacją środowiskową i transformacją cyfrową (...) W Polsce transformacja "zielona" może pochłonąć do 2050 roku 380 mld euro. To dla nas ogromna szansa

Zagrożenia dla bezpieczeństwa finansowego zmieniły się w porównaniu do zeszłej edycji i na czoło wysunęła się polityka NBP i bardzo niskie stopy procentowe. O jeden most za daleko. Trzecia obniżka stóp (w maju zeszłego roku) miała bardzo wątpliwe uzasadnienie. Jeśli ktoś nie ma zaufania do lokowania oszczędności w polskim złotym, jest to podważanie wiarygodności, a właściwie niszczenie funkcji tezauryzacji polskiego złotego. To jest zagrożenie dla stabilności.

Po recesji w zeszłym roku należy oczekiwać odbicia wzrostu PKB do 4,7 proc. w tym roku, a nawet do 5,1 proc, w roku przyszłym. Głównym motorem będą popyt zewnętrzny i konsumpcja. Inwestycje mają dopiero w przyszłym roku wzrosnąć o 8,2 proc. Zagrożenia wymieniane przez ekspertów to wciąż kwestia pandemii, nawrotu zakażeń i lockdownów. Ale wśród najważniejszych jest tez oczekiwany wzrost obciążeń podatkowych i parapodatkowych. Za pomoc udzieloną przez państwo w zeszłym roku trzeba będzie zapłacić w podwyższonych podatkach i wyższych składkach. Mniej będzie środków na rozwój. Rekomendacje ekspertów EKF dla polityki makroekonomicznej sprowadzają się do przywrócenia normalności. Ich zdaniem należy poprawić Krajowy Plan Odbudowy, żeby stał się strategią wspierania przedsiębiorczości. Potrzbna jest odpowiednia policy mix, żeby warunki normalizacji polityki budżetowej i pieniężnej były komunikowane w sposób jasny. Eksperci rekomendują przygotowanie długoterminowej strategii rozwoju obejmującej stabilnośc danin publicznych, efektywne wydłużenie wieku emerytalnego, aktywizację biernych zawodowo i efektywna politykę migracyjną.

Największym problemem wymienianym przez przedsiębiorców wciąż, od wielu lat jest niestabilność prawa i nieprzewidywalność systemu podatkowego.
Dlaczego przedsiębiorcy nie inwestują? Bo nie wiedzą w jakich warunkach (podatkowych i prawnych) przyjdzie im te inwestycje konsumować.
Inwestycje prywatne pojawią się tylko wtedy, gdy będziemy mieli stabilny system podatkowy, finansowy i prawny.
Motorem polskiego rozwoju muszą być nie tylko inwestycje państwa (...) państwo, które dobrze wyszło z roli "nocnego stróża" w okresie pandemii, nie musi być teraz "prezesem" każdej fabryki o nazwie "Polska" (...) przedsiębiorczości prywatnej nie zastąpi państwo.
Nasza konkurencyjność relatywnie wciąż taniej siły roboczej nie będzie znaczyła nic, jeśli nasze produkty będą ostemplowane symbolem „czarnej” energii

Reakcja rządów i banków centralnych na pandemię na całym świecie przyniosła dobre rezultaty, które widać w ożywieniu gospodarki.
Z kryzysu przechodzimy bardzo szybko w etap boomu gospodarczego po tym jak poszkodowane sektory wracają do pełnej działalności gospodarczej.
Można zakładać, ze w III kwartale polska gospodarka odrobi straty spowodowane przez pandemię. W pespektywie pięciu kwartałów udało się straty odrobić.
Wraz z wchodzeniem programów odbudowy włączy się do konsumpcji a także eksportu kolejny silnik – inwestycje.
Jesteśmy bardzo dobrze spozycjonowani jako kraj, żeby bardzo szybko powrócić do bardzo silnego tempa wzrostu przekraczającego 5 proc. w najbliższych latach.
Ważne, żeby kolejna fala inwestycyjna nie dotyczyła tylko twardej infrastruktury, ale tego, co jest ważne dla przyszłej gospodarki, czyli wiedzy.
Grozi nam inflacja aktywów, która może spowodować nierównowagi (...) Warto stopniowo normalizować politykę pieniężną.

Europejski Kongres Finansowy brał udział w 49 międzynarodowych konsultacjach dotyczących sektora finansowego. Zaangażowanych w nie było ok. 500 ekspertów - przypomniał Przewodniczący Rady Programowej EKF Jan Krzysztof Bielecki otwierając EKF 2021 odbywający się online.

Z ostrożnym optymizmem możemy patrzeć w przyszłość (...) W okresie styczeń- kwiecień dochody państwa były o ponad 17 mld wyższe niż w ubiegłym roku. Świadczy to o ożywieniu (...) Naszym celem będzie dalsze wzmacnianie inwestycji przy utrzymaniu dobrego stanu finansów publicznych

W momencie, gdy banki wykonują bardzo ciężka pracę infrastrukturalną i są jedyną sprawną infrastrukturalną konstrukcją dla wielu programów, w tym rządowych, tak naprawdę sektor bankowy nie ma swoich obrońców tylko jest łatwym obiektem do bicia. (…).

Musimy myśleć o tym jak będzie się rozwijał długi ogon sektora, banków mniejszych , kapitałowo słabszych, technologicznie mniej zaawansowanych, bo w tym roku pojawiły się istotne straty w szeregu mniejszych banków, które prawdopodobnie będą się pogłębiać. Ten problem strukturalny, systemowy musi zostać rozwiązany w jak najszybszy sposób. (…)

Sektor bankowy w Polsce inwestorzy wyceniają na czterdzieści groszy za złotówkę, czyli 60% dyskonta od wartości księgowej. Nie było tego przez 25 lat funkcjonowania banków na giełdzie. To oczywiście ogranicza możliwości zebrania kapitału w przyszłości, np. w kontekście MREL.

Ilość wyzwań przed nami, regulacyjnych i takich jak walka o klienta, powoduje, że systemy informatyczne banków stają się coraz bardziej złożone, a złożoność powoduje, że w przypadku drobnej awarii może się ona przełożyć na awarię o dużym, silnie negatywnym wpływie na funkcjonowanie banku.

Problemy, które ujawniły się na tle procesów frankowych znacznie wykraczają poza sferę stosunków zobowiązaniowych związanych z kredytami walutowymi. Podważono w orzeczeniach sądowych niektóre z instytucji lub wręcz paradygmatów funkcjonowania sektora bankowego.

Konkurencka między bankami sprawi, że banki, które były bardziej eksponowane na ryzyko wynikające z ochoty zwiększenia swego udziału w rynku i sprzedające wysoko-marżowe produkty mogą być mocniej doświadczone kryzysem, co w efekcie będzie oznaczało większe rezerwy. Banki konserwatywne, zachowawcze lepiej przejdą przez kryzys. (…) Koszt ryzyka, czyli wielkość odpisów związanych ze złymi kredytami w przypadku banków ostrożnych podwoi się, a w przypadku banków bardziej ryzykownych potroi się.

Polski system w obszarze restrukturyzacji przedsiębiorstwa właściwie nie działa. To co odzyskują wierzyciele jest śmiesznie niskie. Problemem są skomplikowane procedury, które należy uprościć.

Będziemy mieć większy poziom długu i dyskusję o dostosowaniu Paktu Stabilności i Wzrostu. Kryzys na pewno spowoduje dyskusję nad nowa umową społeczną. (…) Kraje Europy Środkowo-Wschodniej po wielkim kryzysie finansowym zaczęły tracić wzrost produktywności. Trzeba go zastąpić wzrostem przez innowacje. To zależy od jakości instytucji i zarządzania. Tu mamy do czynienia z luką.

43 proc. firm w Europie deklaruje, że z powodu pandemii zmniejszyły poziom inwestycji – albo zmniejszając skalę projektów, albo odkładając je w czasie. (…) Pandemia koronawirusa zmieni podejście firm do nowych technologii i łańcuchów dostaw Te firmy, które nie podążały za nowymi rozwiązaniami technologicznymi, teraz walczą o przetrwanie.

Fiskalna stymulacja na poziomie narodowym i europejskim jest kluczem do odbudowy po kryzysie. (…)Nie powinno być rozważań nad stworzeniem zasad wyjścia ze strefy euro.

Kraje strefy euro stoją wobec ryzyka trwałej stagnacji (secular stagnation) i japonifikacji. Powodem jest demografia, skutki poprzedniego kryzysu. (…) Problemem jest popyt, a nie podaż. (…) Konstrukcja polityki fiskalnej jest teraz kluczowa. Wielka interwencja fiskalna jest konieczna, a jej skala powinna być taka, jak będzie potrzebna.

Nawis pokryzysowego długu może zatrzymać odbudowę i ograniczyć perspektywy wzrostu. Musimy zadać sobie pytanie, czy to nie poszło za daleko. Jak dostarczać pieniądze do kieszeni ludzi i naprawdę przekazywać je ludziom, którzy najbardziej ich potrzebują.

Powiedziałbym, że zaczyna się coś w rodzaju „Nowego Ładu” w Europie. Poziom federalny, europejski nie może przejąć podstawowych funkcji rządu, ale mamy teraz system, w którym za każdym razem, gdy państwo członkowskie jest w stanie szoku, Unia jako całość jest gotowa pomóc. Widzimy początek praktycznej solidarności finansowej.

Moim zdaniem banki centralne mogą zrobić więcej, niż tylko dbać o stabilizację cen i stabilność finansową.Możemy mieć w niektórych krajach kryzys długu destabilizujący strefę euro. Czy jesteśmy przygotowani do zarządzania kolejnym kryzysem długu? Sądzę, że EBC powinien bezpośrednio finansować teraz deficyty budżetów.

Banki centralne w krótkim okresie nie powinny traktować inflacji jako publicznego wroga numer jeden, ale jako jeden z podstawowych mechanizmów ekonomicznego dostosowania strukturalnego, jeden z zewnętrznych sygnałów fundamentalnych trwających zmian strukturalnych wywołanych kryzysem. Otwarte myślenie na tym polega.

Polityka monetarna nie jest projektowana dla banków i banki muszą się do niej dostosować. Jest zaprojektowana po to, żeby pomóc gospodarce. To stawia banki przed wyzwaniami.(…) Dla okresu odbudowy kluczowe będzie zaufanie konsumentów, to czy będą wydawać, czy będą oszczędzać.

Inflacja będzie wyższa, wzrost gospodarczy będzie niższy, a nawis długu publicznego i prywatnego coraz większy. (…) Powstały ogromne korzyści wynikające z podaży siły roboczej. Ale to już się kończy. Teraz wzrost ten spowalnia i upada, co obserwujemy nie tylko w Europie, ale także w Chinach.

Priorytety Komisji Europejskiej nie straciły na aktualności – Zielony Ład, cyfryzacja i nowe technologie będą finansowane. Pandemia pokazała na przykład jak cyfrowe usługi publiczne są potrzebne.

Pandemia pokazała, jak bardzo konsumenci i przedsiębiorstwa potrzebują usług cyfrowych, płatności bezgotówkowych, itp. To podkreśla wagę innowacji w cyfrowych produktach finansowych (…) Zaprezentujemy strategię rozwoju finansów cyfrowych w Europie, dzięki której będziemy mogli osiągnąć globalną konkurencyjność. Będziemy też znosić bariery regulacyjne pomiędzy krajami.

W ramach misji chronimy potencjał rozwoju firm, staramy się dobrze skalibrować wielkość pomocy (...) Kryzys zadłużenia w sektorze przedsiębiorstw może skończyć się ich upadłością. Albo państwo przejmie część ich zadłużenia. Nie ma innej możliwości. Pewien wzrost długu publicznego jest konieczny, ale trzeba dbać o to by finanse publiczne pozostały na bezpiecznym, poziomie.

Polska weszła w kryzys w dobrej kondycji fiskalnej. Poprawiła się również struktura naszego długu. Dlatego możemy sobie pozwolić na ambitną odpowiedź fiskalną na kryzys. (...) Byłoby dużą nieodpowiedzialnością, gdybyśmy tych środków nie udostępnili. W przyszłym roku poziom długu (sektora instytucji rządowych i samorządowych) ok. 64 proc. (PKB) będzie jeszcze bardzo bezpieczny. Od 2022 roku wracamy do stabilizującej reguły wydatkowej.

Zawsze mówiliśmy, że EKF nigdy nie śpi. Teraz jesteśmy dumni, że nawet w czasie pandemii nasz Kongres nie tylko nadal nie zasnął, ale wręcz zintensyfikował swoją aktywność. W cyberprzestrzeni działamy cały czas prężnie, a nasz cykliczny „Kwadrans z EKF” okazał się być wielkim sukcesem. Tym niemniej z nadzieją czekamy na koniec tego pandemicznego czasu i powrót do naszych tradycyjnych stacjonarnych spotkań. Wierzymy, że nic nie zastąpi osobistej rozmowy, wymiany poglądów i burzliwych dyskusji.

W każdym kraju ludzie mówią o zagrożeniach klimatycznych (…) Agenda klimatyczna jest priorytetem (…) Pandemia jest niewidzialnym ryzykiem, ale ma wielki wpływ na całe kontynenty (…) Na początku nie widać ogromnego wpływu zmian klimatycznych ale są porównywalnie wielkim ryzykiem jak ona (…) Odbudowa będzie „zielona” albo jej nie będzie.

Wykorzystanie kryzysu spowodowanego przez pandemię do odbudowy gospodarki jako “zielonej” gospodarki to wielka szansa. (...) Zielona transformacja zachęca sektor finansowy do innowacji, kreowania nowych „zielonych” produktów finansowych.

Dobra umowa byłaby lepsza dla naszych firm i obywateli. Ważne abyśmy zachowali bliskie relacje. Umowa wymaga zrozumienia i elastyczności po obu stronach. Zależy nam na tym, by nasze przyszłe relacje były oparte na bezpieczeństwie, handlu i kontaktach międzyludzkich. (…) Poziom bezpośrednich inwestycji zagranicznych w Wielkiej Brytanii pozostaje wysoki, a wymiana handlowa między Wielką Brytanią a Polską nadal rośnie pomimo niepewności wokół brexitu.

Wszyscy dużo mówią o tym, co dzieje się w Wielkiej Brytanii, ale to także Unia Europejska musi wziąć pod uwagę, jakie korzyści jej obywatele i firmy odniosą jeśli uda się zawrzeć porozumienie. Bez wątpienia brexit bez umowy nie jest dobrym scenariuszem z ekonomicznego punktu widzenia, ale w okresie przed końcem marca podjęliśmy przygotowania, mające na celu zapewnienie, że wyjście bez umowy nie doprowadzi do kryzysu i będziemy w stanie kontrolować i rozwiązywać wynikające z niego sytuacje.

Rynki kapitałowe w Europie są słabo rozwinięte, zwłaszcza jeśli spojrzymy na Europę Centralną i Wschodnią. Efektem tego są ograniczenia dostępu do kapitału dla rozwijających się firm, a w konsekwencji ograniczenia dla ich innowacyjności i tworzenia miejsc pracy. Aby koncepcja europejskiej Unii Rynków Kapitałowych odniosła sukces, konieczna jest ścisła współpraca sektora prywatnego i sektora publicznego. Kluczowe jest stworzenie innowacyjnym firmom warunków dostępu do lokalnych, jak i globalnych inwestorów. Należy unikać prowadzenia polityki, która budowałaby bariery dla przepływu kapitału. Szczególnie ważne jest to obecnie w kontekście brexitu.

Drugim istotnym obszarem jest skoncentrowanie się na małych i średnich przedsiębiorstwach poprzez zapewnienie im dostępu do kapitału potrzebnego do podejmowania działań i ryzyka. Trzecim czynnikiem, który decydować będzie o kierunkach rozwoju rynków kapitałowych w perspektywie dziesięciu, dwudziestu lat jest zmiana w myśleniu inwestorów o zielonych finansach oraz zrównoważonych i przyjaznych dla środowiska inwestycjach. Inwestorzy coraz bardziej wymagają, by firmy, w które mają inwestować, wspierały transformację w kierunku gospodarki niskoemisyjnej.

Projektując nowe rozwiązania musimy brać pod uwagę to, co dziś nazywamy cyfrowym komfortem. Wszyscy jesteśmy przeciążeni ilością informacji i zadań, dlatego rozwaga w projektowaniu oznacza m.in. prostotę i ograniczenie wysiłku kognitywnego. Dla użytkownika, czy to klienta czy pracownika, ma znaczenie ile wysiłku musi włożyć w poznanie i użycie danego narzędzia. Ważne jest też ograniczenie dostarczanych danych tylko do tych, które można skutecznie wykorzystać. (…) Innym czynnikiem, który obecnie jest coraz bardziej istotny przy projektowaniu są względy środowiskowe. Standardem stała się troska o zrównoważony rozwój i o ochronę środowiska, np. poprzez ograniczenie odpadów i użycia plastiku. (…)

Kolejnym aspektem, który należy uwzględniać przy projektowaniu jest inkluzywność i branie pod uwagę różnic w mentalności. Przykładem może tu być podejście do fizycznych placówek, np. sklepów czy oddziałów banków. Wraz z rozwojem e-commerce zaczęto myśleć, że sklepy nie mają przyszłości. Okazało się jednak, że mamy do czynienia z fuzją zakupów inicjowanych online i odbieranych w sklepach. Podobnie banki muszą na nowo wymyśleć rolę swoich placówek.

Cyfrowa rewolucja, możliwości komunikacji i połączeń oraz Internet to wspaniałe technologie dla społeczeństwa. Zdemokratyzowały one dostęp do wiedzy. Problem pojawia się jednak wtedy, gdy Internet rzeczy staje się rzeczywistością. W takim świecie cyberzagrożenie staje się bliskie, powszechne i stale obecne. Rządy i sektor prywatny powinny lepiej współpracować, by zrozumieć naturę zagrożeń i by opracować reakcje na ataki, które na pewno będą miały miejsce. Pytanie jest jak będziemy na nie przygotowani, jak dobrze zorganizowani by dać sobie z nimi radę.

Po drugie trzeba opracować globalne reguły zachowań w dobie Internetu – wiedzieć co jest akceptowalne w świecie cyfrowym. Po trzecie, aby wiedzieć co jest bezpieczne konieczna jest przygotowanie techniczne. Dlatego powinniśmy opracowywać produkty i usługi proste dla konsumenta. Potrzebne są standardy informacyjne, dzięki którym przeciętny użytkownik może ocenić bezpieczeństwo danego urządzenia. Wszystkie urządzenia powinny też posiadać zdolność do aktualizowania swych zabezpieczeń.

Jesteśmy obecnie w trakcie rewolucji, którą nazwać możemy celowym czy ukierunkowanym finansowaniem. Rewolucja ta zmieni kapitalizm. Fundamentalnym problemem dla nas w finansach jest ułomność rynku, która przejawia się tym, że koszty społeczne wynikające ze zmian klimatu nie muszą być brane pod uwagę. Żaden gracz na rynku nie musi obecnie przyjmować odpowiedzialności za negatywne konsekwencje ponoszone przez całą społeczność w odleglejszej przyszłości, to znaczy poza zwykłym krótkoterminowym horyzontem czasowym. (...)

Europa stoi wobec rosnącej potęgi Chin i USA oraz agresywnej Rosji. Jeśli nie przyjmie skutecznej polityki dotyczącej wymiany handlowej, konkurencji, regulacji, imigracji, stosunków zagranicznych i obronności, to stanie się geopolitycznym karłem. W świecie supermocarstw obowiązuje zasada, że ci którzy dadzą się podzielić nie rządzą. Europa musi mieć wspólną wizję. W przeciwnym razie zostanie połknięta przez resztę świata.(…) Obecny czas to czas wielkiej niepewności. USA i Chiny są na kursie kolizyjnym, a Europa może odegrać ważną rolę, może być pomostem, łącznikiem pomiędzy Stanami Zjednoczonymi i Chinami. Może zaoferować wizję nowych reguł gospodarczych, handlowych i finansowych, które pomimo istniejących obecnie napięć i tarć zapewnią współpracę i konkurencję, która nie zniszczy globalnego porządku gospodarczego wypracowanego po II wojnie światowej. To jest kluczowa rola, jaką Europa może i powinna odegrać. Musi jednak mieć silnych liderów wierzących w Europę i gotowych wspólnie zdecydować jaką wizję Europa będzie miała na siebie samą, na region i na cały świat, aby zachować pokój i kontynuować rozwój gospodarczy.

Banki muszą na nowo budować swą architekturę biznesową ze względu na eksplozję technologii. Aby wygrać, banki będą musiały oferować tak szeroką i szybką obsługę, jakiej my jako konsumenci oczekujemy w gospodarce cyfrowej. Wytwarzanie produktów niekoniecznie będzie zadaniem do wykonania przez same banki. To zadanie banki mogą zlecić innym instytucjom.

Polska ma szansę być w pierwszej lidze europejskiej w trzech sektorach gospodarki: gier, B2B oraz farmacji. Wszystkie wymagają ciężkiej i systematycznej pracy oraz kreatywności, ale to właśnie w nich kluczowe kompetencje Polaków mogą być najlepiej wykorzystane.

Banki muszą zmieniać model biznesowy, próbując generować dodatkowe przychody poza przychodami odsetkowymi. Skupmy się na technologiach, które są najbardziej istotne dzisiaj i będą technologiami przyszłości. Takim obszarem jest umiejętność monetyzowania zaawansowanych danych. Zdolność przetrwania sektora bankowego będzie zależała od umiejętności analizy danych i oferowania produktów na zasadzie 360°.

Platformy mobilne generują wielkie zyski dla banków. Dzięki nim liczba posiadanych kont bankowych i zdolność dokonywania transakcji z bankiem wzrosły niebywale w ostatnich sześciu, siedmiu latach. Mobilność musi być wbudowana w architekturę biznesową banków.

Uniwersyteckie dyplomy będą miały datę ważności. Będą stawały się nieaktualne po pięciu czy dziesięciu latach. (…) Im bardziej będziemy w stanie łączyć różne domeny, tym bardziej będziemy zyskiwali przewagę na rynku pracy. (…) My ludzie powinniśmy koncentrować się na tym, w czym jesteśmy dobrzy, a nie na konkurowaniu z robotami w tym, w czym roboty mogą być dobre.

Biznes w Polsce inwestuje dziś zbyt mało w projekty badawczo- -rozwojowe, w nowe rozwiązania mające na celu bardziej wydajny wzrost. Konieczne jest organiczne zwiększanie wydajności oraz większe otwarcie na możliwości ekspansji zagranicznej. Jeśli kapitał zagraniczny zaangażuje się w projekty badawczo-rozwojowe to zaowocuje nowymi technologiami, nowymi produktami, które wzmocnią wydajność.

Kapitał jest globalny tak jak przepływy kapitału są globalne. Podstawowe pytanie odnośnie do kapitału nie dotoczy tego czy jest on krajowy czy zagraniczny, ale jaką wartość dodaną dla gospodarki kraju może on generować. (…) Polska jest kluczowym krajem w regionie Europy Środkowej. Bez powodzenia polskiej gospodarki ten region nie będzie prosperował. To zarówno szansa jak i odpowiedzialność Polski za cały region.

Choć doceniam znaczenie przejrzystości, to jednak nie akceptuję powszechnego prawa społeczeństwa do pełnego poznania kondycji finansowej korporacji. Istnieje również prawo korporacji do prywatności. Musi być zapewniona równowaga między otwartością a prywatnością.

Nie można mówić o solidarności jeśli nie dopuszcza się zróżnicowania. Solidarność wynika z moralnej odpowiedzialności i przejawia się w pomaganiu innym od nas wtedy, gdy nadejdą dla nich trudne czasy. Ale warunkiem koniecznym, by przejawiła się solidarność jest też wspólnota historyczna.

Łagodne wymogi regulacyjne doprowadziły do katastrofy. Obecnie banki są dużo lepiej dokapitalizowane i mają lepszą płynność. Ale dużym problemem jest tzw. kultura bankowa - banki nadal nie czują odpowiedzialności za gospodarkę. Jeśli to się nie zmieni to wszyscy będziemy przegrani.

Mimo że zatrudnienie rośnie, płace są zaskakująco niskie. Nie rozumiemy dlaczego tak się dzieje. Utrzymuje się więc niepewność co do tego, na ile stabilne jest zbliżanie się inflacji do celu inflacyjnego. Wpadnięcie w pułapkę deflacyjną miałoby bardzo dalekosiężne negatywne konsekwencje dla gospodarki.

Wojna na Ukrainie i powrót Rosji do modelu mocarstwa wskazują, że nie możemy opierać naszych relacji z Rosja na iluzjach. Zmiany granic nie mogą być wynikiem użycia siły. Dlaczego istnienie Unii Europejskiej jest problemem dla polityki Rosji? Gdyż Unia opiera się na wartościach. (…) W jakiej kondycji będzie Unia Europejska za dziesięć lat? Czy nadal będzie istnieć? Oczywiście tak. Dlaczego? Ponieważ Europejczycy zrozumieją, że jest to w ich wspólnym interesie. Przechodzenie przez liczne kryzysy nie czyni nas słabszymi. Wręcz odwrotnie, wzmacnia nas.

Polityka zapraszania imigrantów do Europy nie była dowodem solidarności Europy, ale klasycznym naruszeniem zewnętrznych granic Europy i kontroli tych granic. Jak możemy mówić o Europie, skoro nie możemy mówić o granicach Europy? (…) Konsekwencją takiej sytuacji może być jeszcze większe zagrożenie, którym jest pomysł ściślejszej Unii. To jest recepta na katastrofę. Większość Europejczyków nie popiera tego pomysłu.

Regulacje krępujące rynki finansowe nie zapewnią stabilności. Rynki i tak je obejdą. Trzeba dążyć do tego, by rynki stały się bardziej przejrzyste. Jeśli tak się nie stanie to może dojść do kolejnego kryzysu. Świat finansów jest tak nieprzejrzysty, że nawet inwestorzy nie wiedzą, jak działają nowoczesne instrumenty inwestycyjne.

Z czterech swobód wspólnego rynku Unii Europejskiej trzy działają sprawnie. Natomiast swoboda przepływu usług – która mogłaby służyć przede wszystkim tzw. krajom doganiającym, mającym głód sukcesu i wolę walki na rynku, czyli Europie Środkowej – nie działa prawie w ogóle. Jeżeli chcemy, by przyszłość krajów Europy Środkowej w Unii Europejskiej była świetlana, to w naszym wspólnym interesie jest, żeby swoboda przepływu usług zadziałała, zwłaszcza w tych dziedzinach, w których mamy przewagi konkurencyjne. Tam gdzie bogate kraje mają swoje przewagi konkurencyjne, ta swoboda działa już od lat.

Aby uniknąć upadłości, banki mogą zmniejszyć skalę swego działania, mogą zamykać oddziały i zmniejszać zatrudnienie, mogą sprzedać części swojego biznesu. Ta droga jest bezpieczniejsza i tańsza niż resolution. (…) Bank, który sobie nie radzi, powinien upaść. Resolution banku nie powinno oznaczać jego ‘zmartwychwstania’. (…)Tworzenie trzeciego filaru unii bankowej, czyli paneuropejskiego funduszu gwarancji depozytów dopiero się zaczyna. Bez tego elementu nie będziemy mogli zbudować skutecznego systemu.

W Europie jest zbyt wiele banków, wiele z nich jest nierentownych. Poziom kredytów niespłacanych jest bardzo wysoki. (…) Bez zmian strukturalnych w sektorze finansowym nie będzie rozwoju. Lepiej doprowadzić do nich szybciej niż zwlekać. (…) Kapitał własny banków, a nie pasywa kwalifikowane, które można konwertować na kapitał, powinien być wystarczająco duży.

Potrzebujemy infrastruktury, ale znacznie ważniejsze jest powszechne zrozumienie, że musimy działać wspólnie, gdy dojdzie do sytuacji kryzysowej, a nie zamykać przepływy przez granice i kierować się tylko interesami narodowymi. Co więcej, solidarność jest miła, ale konieczne są też regulacje prawne określające jak dzielić się zasobami gazu w przypadku jego niedostatku.

Epoka kamienia nie zakończyła się z powodu braku kamienia. Jej koniec wynikał z dokonanego skoku technologicznego, wynalezienia nowej technologii. Powinniśmy brać to pod uwagę w naszej strategii energetycznej. (…) Z perspektywy globalnej Europa może konkurować z gospodarkami o rozmiarze XXL takimi jak Chiny, Indie, Brazylia czy USA tylko jeśli państwa europejskie będą działały wspólnie i współpracowały w oparciu o kompromis, również w sektorze energetycznym.

Kwestiami spornymi są wyważenie właściwej równowagi pomiędzy agendą klimatyczną i agendą energetyczną Unii Europejskiej oraz „ex-ante compliance check”, czyli badanie kontraktów zawieranych przez poszczególne państwa nie po ich zawarciu lecz przed, aby uniknąć kontraktów, które naruszają bezpieczeństwo dostaw i łamią solidarność europejską.

Kryzysy finansowe były i będą; wszystkich ich nie unikniemy. Czasami kryzysy nie są wynikiem błędów, pomyłek, czy krótkowzroczności, ale pokus i złej struktury bodźców. Te typy kryzysów możemy i powinniśmy eliminować lub przynajmniej ograniczać. (…) Maksymalizacja wartości spółki jest tożsama z maksymalizacją wartości akcji tylko wtedy, jeśli cena jest właściwa, sprawiedliwa. Miraże mają to do siebie, że kiedyś się rozwiewają.

Kongres przez cały rok uczestniczy w istotnych debatach. (…) Wzięliśmy udział w publicznych konsultacjach Komisji Europejskiej dotyczących bezpieczeństwa dostaw gazu na szczeblu Unii Europejskiej, przygotowując stanowisko dzięki wsparciu ekspertów współpracujących z Europejskim Kongresem Finansowym. Stanowisko to jest kontynuacją debat i rekomendacji ubiegłorocznego Kongresu.

Wydaje się, że wychodzimy w Europie z największej recesji. Ale ważne jest, by zachować samodyscyplinę i wyhamowywać pewne projekty banków inwestycyjnych. Nie chodzi mi o projekty już realizowane, ale o wstrzymanie się z rozpoczynaniem zbyt wielu nowych. Jest to podobne do utrzymywania niskich współczynników długu do PKB, tak by można było stosować skuteczną antycykliczną politykę fiskalną.

Solidarność w świecie polityki oznacza, że jesteśmy razem, pomagamy sobie nawzajem, a gdy pojawia się zagrożenie to potrafimy bronić przed nim innych. (…) Byłoby niezwykle nieodpowiedzialne, gdybyśmy dopuścili do rozpadu Europy, gdyby zdominowały nas nacjonalizmy. Unia Europejska to projekt, który odniósł wielki sukces. Nie widzę dla niego alternatywy. Musimy jednak dać właściwą odpowiedź na potrzeby obywateli.

„Gdy mówimy o polityce innowacyjnej państwa, należy stworzyć instrumenty i instytucje, które zrobią coś, czego dziś jeszcze nie jesteśmy w stanie przewidzieć czy zaplanować. (…) Innowacyjność polega na wprowadzeniu w życie pomysłów w całym łańcuchu procesów – od momentu wynalezienia nowości do momentu sprzedawania jej na rynku. Innowacyjność musi służyć wzrostowi gospodarczemu. Wynalezienie nowego rozwiązania nie wystarczy.

Nie wierzę w korzyści płynące z programów stymulujących finansowanie instrumentami dłużnymi. Kryzys pokazał nam, jak ważny jest zdrowy budżet w latach tłustych, aby unikać kłopotów w latach chudych. Pakt Stabilności i Rozwoju jest elastycznym instrumentem reform, który pozwala poprawić konkurencyjność i obniżyć deficyt.

Mając na celu dywersyfikację naszej gospodarki, świadomie ograniczyliśmy tradycyjne oparcie się na systemie bankowym. Poświęciliśmy szczególną uwagę rozwojowi krajowego rynku obligacji i akcji jako alternatywnego kanału pozyskiwania funduszy, szczególnie przez sektor korporacyjny. Chcąc wzmocnić rozwój rynku kapitałowego, Malezja utworzyła Fundusz Rozwoju Rynku Kapitałowego.

Dotychczasowe motory rozwoju dla giełdy wyczerpują się, dlatego przed nami trudne decyzje dotyczące rynku kapitałowego, które wyznaczą drogę jego rozwoju na kolejne lata. Sprawy rynku są istotne dla całej gospodarki, która w dużym stopniu korzysta gdy ten dobrze funkcjonuje. Dlatego wszystkie decyzje dotyczące rynku kapitałowego traktujemy jako polską racją stanu.“

Wśród krajów UE Polska jest pionierem w zaawansowaniu prac związanych z poszukiwaniem i wydobyciem gazu z łupków. Jeśli w wielu krajach europejskich stan zaawansowania byłby zbliżony do polskiego, pozwoliłoby to na wzrost efektywności przedsięwzięć dzięki korzystaniu z efektu skali, np. w zakresie kosztów związanych z obsługą projektów

Wprowadzenie dwóch różnych reżimów nadzoru i uporządkowanej upadłości, jednego dla banków działających w strefie euro, a drugiego dla banków działających w krajach poza strefa euro, może zniekształcić pole gry na korzyść banków działających w strefie euro

Dla prywatnych inwestorów coraz trudniejsze staje się zaangażowanie w długoterminowe duże projekty, jakimi są projekty infrastrukturalne. Wynika to z profilu ryzyka tych projektów. Program „Polskie Inwestycje” wychodzi naprzeciw takim problemom.

To co robimy w Brukseli jest czasami traktowane jako nadmierne regulowanie gospodarki. Po tym co wydarzyło się od 2008 nie sądzę, że możemy jeszcze wierzyć w samoregulację. Regulacje muszą być w części narzucane z góry. Taka jest nauka płynąca z kryzysu.

Właściciele kapitału powinni w stopniu adekwatnym do swych udziałów ponosić koszty restrukturyzacji czy ratowania banków tak by ograniczyć skalę pomocy ze strony państwa oraz koszty ponoszone przez podatników.

Banki centralne w krótkim okresie nie powinny traktować inflacji jako publicznego wroga numer jeden ale jako jeden z podstawowych mechanizmów ekonomicznego dostosowania strukturalnego, jeden z zewnętrznych sygnałów fundamentalnych trwających zmian strukturalnych wywołanych kryzysem. Otwarte myślenie na tym polega.

Stabilizacja cen pozostaje celem, ale narzędzia się zmieniają (…) jest mocno niepewne jak kryzys wywołany pandemią wpłynie na presję cenową w najbliższych latach (…) W krótkim terminie przewidujemy niższą inflację, ale musimy pozostać uważni w dłuższym okresie na wpływ pandemii na kształtowanie się cen. Musimy też wziąć pod uwagę to, ze inflacja może okazać się bardzo zmienna.

Po 2009 roku wpompowane zostało mnóstwo pieniędzy do systemu finansowego i nie pojawiła się presja inflacyjna, a stopy procentowe pozostawały wyjątkowo niskie (…) Dziś musimy rozwiązać problem upadającej gospodarki i dostarczyć do systemu tyle pieniędzy ile to możliwe.

Gdyby była druga fala, implozja gospodarki byłaby bardzo duża, a długi i deficyty po raz kolejny by wzrosły (…) Możemy mieć w niektórych krajach kryzys długu destabilizujący strefę euro. Czy jesteśmy przygotowani do zarządzania kolejnym kryzysem długu?

Podczas kryzysów finansowych problemy z płynnością mogą prowadzić do problemów z wypłacalnością. Nie należy jednak zapominać, że dzieje się to również w drugą stronę. Problemy z wypłacalnością mogą wcześniej czy później stać się problemami z płynnością. A jeśli jakiś kraj wpada w problemy związane z niewypłacalnością, a system polityczny po prostu nie może dojść do porozumienia, to wtedy bank centralny powinien interweniować i ratować go (…) Ale w konkretnych przypadkach w strefie euro nie jest jasne, czy mamy do czynienia z problemami z płynnością, czy z wypłacalnością.

Nie chodzi o to jaki narzędzia zostaną wymyślone, jakie rodzaje udogodnień zostaną zapewnione, jaki rodzaj linii swapowej zostanie wdrożony. Widzieliśmy już pełną gamę tego, co można zrobić. Chodzi o kolejną rundę innowacji. Jak dostarczać pieniądze do kieszeni ludzi i naprawdę przekazywać je ludziom, którzy najbardziej ich potrzebują.